Lars Johann Yngwie Lannerback nasceu em Estocolmo, Suécia em 30 de junho de 1963. Teve aulas de piano e trompete e aos cinco anos ganhou seu primeiro violão. Estudanto primeiro com uma velha guitarra Mosrite e depois com uma guitarra Stratocaster, Yngwie entrou na música de bandas como Deep Purple. Sua admiração pelas influências clássicas de Ritchie Blackmore levaram-no a conhecer Bach, Vivaldi, Beethoven, Mozart e Paganini, entre outros compositores.
Malmsteen detém o chamado ouvido absoluto que é a capacidade de distinguir notas musicais seja qual for a fonte, capacidade que poucos possuem no cenário musical.
Quando tinha sete anos, adotou o sobrenome de sua mãe, Malmsteen, passou a dedicar todas as suas energias para a música e parou de ir para a escola. Sua mãe, reconhecendo seus talentos musicais, permitiu que ficasse em casa com seus discos e sua guitarra.[carece de fontes]
Com 10 anos ele abandonou totalmente a escola e trabalhou como luthier. Escalopou a escala de uma guitarra e trocou os trastes por super jumbo Dunlop 6000 e ficou impressionado com os resultados. Viria a aplicar isso em guitarras melhores e as usa desta forma desde então Começou a tocar em várias bandas e quando tinha 18 anos gravou uma demo e enviou para várias pessoas, inclusive ao fundador da gravadora Shrapnel. Terminou sendo chamado para Los Angeles para entrar na banda Steeler.
Em janeiro de 1984 após uma turnê no Japão com o Alcatrazz, Malmsteen recebeu uma proposta da gravadora Polydor que ficou impressionada[carece de fontes] com seu trabalho e ofereceu um contrato para gravar um álbum solo. Imediatamente após sua volta de Japão, Malmsteen entrou no Plant Estúdio em Los Angeles e começou a gravar seu álbum. Como ele já tinha as músicas prontas o processo foi muito rápido.